L’investissement hôtelier : une stratégie pertinente pour le remploi fiscal
L’acquisition d’un hôtel peut constituer une opportunité intéressante pour les entrepreneurs cherchant à réinvestir le produit de la cession de leur entreprise, notamment dans le cadre du dispositif 150-O B ter du Code général des impôts.
Avantages de l’investissement hôtelier
Classe d’actifs résiliente
L’hôtellerie a démontré une capacité remarquable à rebondir après des crises. Par exemple, après la pandémie de COVID-19, le secteur a connu une reprise rapide dans de nombreuses régions. Cette résilience s’explique par la demande constante de voyages d’affaires et de loisirs, ainsi que par la capacité du secteur à s’adapter aux nouvelles tendances et exigences des clients.
Double création de valeur
L’investissement hôtelier offre deux leviers de création de valeur :
Revalorisation immobilière : la valeur des biens immobiliers tend à augmenter avec le temps, surtout dans des emplacements stratégiques.
Amélioration des performances de gestion : l’optimisation des opérations, la rénovation des installations et l’amélioration du service peuvent augmenter significativement les revenus et la rentabilité de l’établissement.
Éligibilité au 150-O B ter
L’investissement hôtelier répond généralement aux critères du dispositif 150-0 B ter car il s’agit d’une activité commerciale opérationnelle. Cela permet aux entrepreneurs de réinvestir le produit de la cession de leur entreprise tout en bénéficiant d’un report d’imposition sur la plus-value réalisée.
Structuration de l’investissement
Club deal
Cette option permet à plusieurs investisseurs de se regrouper pour acquérir un hôtel. Les avantages :
- Mutualisation des risques
- Accès à des actifs de plus grande envergure
- Partage des coûts de gestion et d’exploitation
Fonds professionnels
Certains Fonds Professionnels de Capital Investissement (FPCI) se spécialisent dans l’hôtellerie. Ils offrent :
- Une gestion professionnelle par des experts du secteur
- Une diversification sur plusieurs actifs hôteliers
- Une accessibilité pour des tickets d’entrée plus modestes (dès 100 000 €)
Acquisition des murs et du fonds de commerce
Cette stratégie offre un contrôle total sur l’actif, permettant :
- Une optimisation fiscale maximale
- Une liberté dans la gestion et les choix stratégiques
- Un potentiel de plus-value plus important à la revente
Points de vigilance
Implication dans la gestion
Pour être éligible au 150-O B ter, l’investisseur doit démontrer une implication réelle dans la gestion de l’hôtel. Cela peut inclure :
- La participation aux décisions stratégiques
- La supervision régulière des performances
- L’implication dans les choix d’investissement et de développement
Délais de réinvestissement
Le dispositif 150-O B ter impose un délai de réinvestissement de 24 mois. Les travaux de rénovation d’un hôtel peuvent être longs, il faut donc :
- Planifier soigneusement les phases de travaux
- S’assurer que les investissements majeurs sont réalisés dans le délai imparti
- Documenter précisément les dépenses pour justifier le respect des délais
Contrat de gestion
Si la gestion est déléguée à un opérateur hôtelier, le contrat doit être rédigé avec soin pour :
- Préserver l’implication de l’investisseur dans les décisions clés
- Définir clairement les rôles et responsabilités
- Assurer la conformité avec les exigences du 150-O B ter
Notre conviction
L’hôtellerie mérite une place dans une allocation d’actifs diversifiée, offrant un mix intéressant entre immobilier et activité opérationnelle.
L’expertise sectorielle est cruciale : s’entourer de professionnels (gestionnaires hôteliers, experts-comptables, avocats fiscalistes) permet de sécuriser l’investissement et d’optimiser sa performance.
Le cadre fiscal avantageux du 150-O B ter offre une opportunité unique, mais nécessite une vigilance constante pour respecter les conditions d’éligibilité tout au long de la durée de l’investissement.
En conclusion, l’investissement hôtelier dans le cadre du 150-O B ter représente une stratégie sophistiquée alliant potentiel de rendement, diversification patrimoniale et optimisation fiscale. Une structuration minutieuse et un suivi rigoureux sont essentiels pour en tirer pleinement parti.
Mon équipe et moi-même, spécialisés dans la cession et le développement d’hôtels en France et à l’étranger, sommes à votre disposition pour vous accompagner dans vos projets d’investissement et vous aider à tirer le meilleur parti des opportunités.
N’hésitez pas à nous contacter pour discuter de vos ambitions !
